Which of the following is true regarding an initial public offering?

Which of the following is true regarding an initial public offering?
a.The corporation gets proceeds from the investor.
b.Investors get proceeds from other investors.
c.The security is sold for the first time to the public.
d.Both a and c.
e.All of the above.

Table 1(Use this table for questions 5-8)

Smith Company Balance Sheet

Assets:
Cash and marketable securities                  $300,000
Accounts receivable                                        2,215,000
Inventories                                                        1,837,500
Prepaid expenses                                                     24,000
Total current assets                                             $3,286,500
Fixed assets                                                            2,700,000
Less: accumulated depreciation                          1,087,500
Net fixed assets                                                     $1,612,500
Total assets                                                            $4,899,000
Liabilities:
Accounts payable                                                     $240,000
Notes payable                                                           825,000
Accrued taxes                                                       42,500
Total current liabilities                                         $1,107,000
Long-term debt                                                           975,000
Owner’s equity                                                         2,817,000
Total liabilities and owner’s equity                     $4,899,000
Net sales (all credit)                                               $6,375,000
Less: Cost of goods sold                                          4,312,500
Selling and administrative expense                       1,387,500
Depreciation expense                                                  135,000
Interest expense                                                           127,000
Earnings before taxes                                                $412,500
Income taxes                                                                 225,000
Net income                                                                  $187,500
Common stock dividends                                            $97,500
Change in retained earnings                                       $90,000

 

Solution